可能为负值的北斗导航小盘股

2017年11月06日 09:57:21 来源:淘股吧
换图.jpg

  (更多精彩内容请下载使用“趋势财经APP”和“趋势操盘手APP”)

  总股本1.98亿股,2017前三季度净利润1.97亿元、同比+278%,每股收益1元。

  预测2017年度净利润2.6亿元左右,每股收益1.3元左右。

  2017年11月4日收市价25.51元,PE19.6倍,总市值50亿元。

  小盘小市值 低PE(比小盘股IPO通行的23倍PE还低)。

  为回避同属武汉邮科院控制的上市公司间同业竞争,长江通信近两年清理资产退出光通信 领域,经营业务瘦身并减亏,主营业务:以卫星(北斗 )导航及位置服务为核心,智能交通 ETC 、智慧物流、智慧航运 ,物联网 ,5G 。

  主营业务外的参股投资公司股权(以权益法核算):

  1)持有长飞光纤 1.2亿股,占总股本17.58%。长飞已在香港上市H股,长江通信持有的是内资股,H股上市还没有体现价值,只是以权益法核算收益。A股IPO申报排队中,所持股权市场价值体现在A股上市后。长飞光纤对长江通信可以说是一只会下金蛋的金鸡。

  2)持有东湖高新( 600133 )3364万股,占总股本5.3%。

  长飞光纤

  在“宽带 中国”国家战略推动及 5G 准备阶段进展顺利大背景下,光纤光缆市场需求持续强劲,长飞光纤2016年开始成为全球最大的光纤预制棒、光纤及光缆供应商,业绩高速增长,2017年前三季度营业收入73.97亿元、净利润9.3亿元,同比分别+26.53%、+60.07%,以总股本6.82亿股计算,每股收益1.36元。

  2017净利润逐季加速增长,第一季度2.3亿元,第二季度3.2亿元,第三季度净利润3.8亿元,第四季度以平第三季度3.8亿元测算(长江通信按权益法核算净利润则为0.66亿元,每股0.34元),则2017年净利润13.1亿元,同比2016年的6.78元增长100%左右,每股收益1.92元。

  2017年7月初,长飞光纤在证监会网站披露A股IPO招股说明书,拟在上交所公开发行A股不超过7579万股,计划募集资金20亿元,保荐机构为中金证券。

  A股IPO后,A+H总股本7.58亿股,长江通信持有的1.2亿股为A股(占新总股本15.83%),相当于每股长江通信持有0.6股长飞光纤。

  长飞光纤A股IPO大概率2018年下半年核准上市,预测2018年净利润较2017年增长30%计算至17亿元,2018年每股收益2.25元,20倍PE的股价45元,长江通信持股1.2亿股市值54亿元。

  东湖高新股价以9元计算(当前股价10元),长江通信持股3364万股市值3亿元。

  长江通信持有长飞光纤A股+东湖高新A股合计市值:54+3=57亿元,以长江通信1.98亿股本计算相当于每股28.8元。

  长飞光纤、东湖高新股票外的市值为50-57=-7亿元,每股-3.5元。也就是说,长江通信扣除长飞光纤、东湖高新股票外的主业及壳价值作价为每股-3.5元。

关注手机趋势财经(http://m.qushi.com.cn),掌握股市最新动态。

【免责声明】此文章内容来源为淘股吧,趋势财经发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。趋势财经不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实,不构成任何投资建议,据此操作,风险自担。