IH期指多空分歧加大

2017年06月21日 08:02:00 来源:期货日报 作者:闫星月

  趋势财经6月21日讯,近期三组期指虽持续分化,但整体表现出反弹态势,主要受益于央行对市场流动性的呵护以及市场对A股纳入MSCI指数的乐观预期。从周二收盘来看,IF加权指数下跌0.07%,IH加权指数下跌0.21%,而IC加权指数上涨0.54%,对应的现货指数沪深300和上证50指数分别下跌0.20%和0.39%,中证500指数上涨0.16%,现货指数的涨跌幅度均大于期货指数,从三组期指的7月合约贴水幅度来看,IF,IH和IC贴水幅度分别为0.72%,0.81%和0.62%,整体较前期有所收窄,但市场流动性有所降低。

  三组期指总成交量和总持仓量均有所减少,其中总成交量连续三个交易日下降,减少24610手至36211手,三个交易日内总持仓量减少2898手至97307手,创四个月来新低,具体来看,IC合约总持仓量减少153手,IH合约减少274手,IF合约减少484手,总成交量中IF,IH和IC合约分别减少2196,1206和1594手,可以看出IF合约的持仓量和成交量降幅均高于其余两组期指。IF,IH,IC合约成交持仓比分别为0.38,0.36,0.38,其中IC合约成交持仓比创一个半月来新低。

  通过对比前20名,10名和前5名席位的持仓量,三组期指内部分歧明显,其中IC指数呈现显著多头格局,IF指数呈现空头格局,但IH内部多空分歧较大。具体来看,IF指数多空均减仓,但多头减仓力量明显大于空头,前20名席位多头共计减仓438手,而空头减仓282手。IC指数呈现明显多头格局,其中前10名和前5名席位多头力度较强,分别增仓116手和127手,而空头则分别减仓29手和68手。IH内部多空争夺较为激烈,前5名多头增仓125手,空头减仓77手,前10名则多头减仓36手,空头减仓61手,多头减仓力度较大,但前20名多头则减仓232手,空头仅减仓36手,可以看出前20名席位对未来IH指数走势分歧较大。

  具体席位来看,上海东证把握较好,分别对IF指数和IC指数持有净空单和净多单,其中对IC合约多头持仓增加182手,对IF合约多头减仓94手,空头减仓54手,而对于IH合约虽持净空单,但多头减仓力度较大。整体来看,市场对IF和IC合约有较为清晰的多空判断,但对IH指数则表现出一定的分歧。

  从净持仓变化来看,三组期指均呈现净空单持仓态势,从变化来看,IF指数净空单持续增加,而IC指数净空单则持续减少,IH指数净空单增减表现不一,前5名和前10名净空单持仓分别减少202手和25手,但前20名席位合计增加196手,说明市场对IH指数后期走势分歧加大,操作上建议暂时观望。

  (作者单位:上海中期)

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